众彩网-安信策略2020下半年展望:利率走过拐点 复苏牛未完待续

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  原标题:【安信策略】2020下半年展望:复苏牛,未完待续

  来源:陈果A股策略

  核心观点

  复苏牛,未完待续:

  利率走过拐点,A股已是复苏牛逻辑主导。

  预计贴现率(无风险利率与风险溢价)趋势边际改善,市场核心焦点将会比二季度看得稍远一些。

  预计科技景气在下半年得到体现。

  随着复苏深化和库存周期演进,下半年低估值顺周期品种有望出现一轮估值修复行情。

  预计外围环境的不稳在下半年仍将提供A股牛市的买点。

  市场展望:

  重点关注行业:新能源汽车、计算机、电子、医药、非银、汽车、地产、家电等。

  重点关注主题:国企改革、十四五规划等。

  ■风险提示:全球经济显著低于预期、政策收紧超预期等。

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责任编辑:田原

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